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股票最低可以跌到多少(股价从106元跌到2元多)

发布时间:2020-10-10 05:45:21 来源:未知 作者:飞唯股票配资百科网 人气:
摘要:首先是格力,其股价最近略有低迷经常看南山文章的朋友一定会发现,我今年盯上格力了。说实话,格力是我曾经错过的大牛股。2015年和2016年,我有点不爽,因为我遇到了一个很大的牛市,可能在入市后不久就载入史册。看到好多股票都上天了,心里痒痒的,不断往自
  首先是格力,其股价最近略有低迷   经常看南山文章的朋友一定会发现,我今年盯上格力了。   说实话,格力是我曾经错过的大牛股。2015年和2016年,我有点不爽,因为我遇到了一个很大的牛市,可能在入市后不久就载入史册。   看到好多股票都上天了,心里痒痒的,不断往自选股票池里添加一只又一只的股票。最多700多只自选股票,完全没有重点,最后让我“乱花钱,变得有魅力”。   格力的股价在2016年初也跌到了我心里的价位,但我最终还是被其他股票吸引住了,错过也就成了必然。   好了,先抛开我的失踪大牛股回忆录。接下来我主要说一下为什么我目前开始关注格力。   格力是今年很受欢迎的公司,主要是高淳资本接手格力。本次交易中,高淳资本斥资巨额416.6亿元获得格力15%的股权,成交价格为46.17元/股。   高淳资本是亚洲最大的私募股权基金。自10多年前成立以来,年化收入已超过30%。在这笔交易中,高燕还自愿将仓库锁了三年。   有了这么大一笔钱,自愿锁定,高燕无疑看好以董明珠为首的格力管理,也看好空调的轨迹。   高贤进入格力后,格力电气董事会迅速推出股权激励计划,最高激励比例达到4%(超过130亿元),激励计划伴随的绩效目标不会太低。同时还规定格力电器未来现金分红比例不得低于净利润的50%。   此外,高淳资本和格力的共同努力,开拓了格力海外扩张的想象空间,进一步解开了格力管理层的枷锁,对格力的下一步多元化战略有很大帮助。   但是,为什么我是“非常关注”,而不是在重仓买入格力呢?   有必要对此进行解释,主要是因为格力今年的业绩几乎肯定会下滑,最终的下滑比例可能会超出市场预期。事实上,即使没有疫情的影响,格力今年的业绩下滑也是大概率事件。   格力2019年2005亿的销售收入有点大,2018年房地产销售面积增速已经开始下滑接近0。此外,今年夏天全国大部分地区可能会降温,2020年将是空调行业相对低点。   但同行大力降价促销,已经让格力在2019年承压,空调份额从2018年的33%下降到不到30%。双十一格力大促销,100亿利润,保持了市场份额下滑,但也降低了净利润。   越看越远,空调轨道很好,格力有足够的想象力出口到全球市场。更重要的是,即使年增长率只有5%,格力赚的是真金白银,现金流好,实债低。这样的公司,市场不会长期亏待。   格力2020年负增长似乎已成定局,2021年增长势头我暂时看不到。董明珠曾说格力到2023年实现5000-6000亿元的销售目标,我无法判断能否实现,但我相信格力未来五年业绩的复合年增长率应该在10%以上。   这种增长将来自双击量和价格。一是国内份额将被强势夺回,再加上海外市场的扩张;二是高端客户空调份额增加。   不过还是想看看格力第二季度的表现,想买便宜一点的。如你所见,尽管格力回购计划30亿至60亿元人民币,但尽管市场有所复苏,其股价在近期仍然低迷,这表明市场对格力也有悲观预期。   我们应该更有耐心,等市场的负面逻辑更充分的展开,再去买格力。当然,即使你现在开仓,长期来看也有可能亏损。   二、分众传媒   近年来,分众传媒一直是雪球最热门的股票之一。首先有很多大V狂的祝福包括雪球老板。另外,它的表现真的很强悍。2017年实现营收120亿,净利润60亿。突然,分众成了大众情人。   2018年分众传媒营业收入达到近几年145.5亿的峰值,净利润58亿;2019年营收121亿,同比下降16.6%,净利润也降至18.75亿。   与此同时,资产负债表也恶化了。截至2019年第三季度末,其应收账款达到43.3亿,账龄延长。   这和分众所处的广告行业周期性强有关。   展望未来,由于分众传媒的扩张,其未来三年可能的营业收入预计在160亿至200亿之间,以30%的净利率计算,净利润为48亿至60亿,估值为15至20倍,总市值在720亿至1200亿的合理范围内。   现在分众的总市值650亿,说明其股价应该处于合理的位置。如果股价跌到500亿左右买入(我又把Focus的买入价提高了,果然认知会不断变化),三年翻一番还是很有希望的。由于分众的季报似乎给市场带来了一些惊喜,股价已经反弹了15%,未来有没有机会下手就不好说了。   这里再多说一点。我们在决定是否收购一家企业的时候,最重要的是把握核心逻辑,而不是看着无数的长文给自己壮胆。   有一个知名的大V,写了十几篇长文来保持勇气,却没有看到宏观经济和广告周期的变化,没有看到竞争对手带来的压力,也没有真正看到它的商业本质:分众的阶梯业务本质上不是顶轨,很难维持高达50%的净利率。   看看微博和百度的净利率(周期顶端分别约30%和45%),就知道分众原来的净利率是人为的高,周期顶端买的,所以一直写长文并没有扭转被双膝砍头的痛苦命运。   目前,分众传媒在不断的逆境中表现出了一定程度的韧性。我觉得很多负面情况已经暴露,分众的现金流一直不错。等待合适的价格(500亿市值)是一个重仓买入的机会。灯塔
责任编辑:飞唯股票配资百科网

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