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合理的思考框架(股票投资主要方法)

发布时间:2020-10-12 07:10:59 来源:未知 作者:飞唯股票配资百科网 人气:
摘要:投资股票需要考虑的一些问题。我总结为一、二、三,比较简单,但可以作为股票投资的初步思路框架。第一,思考企业。企业的长远发展必然与企业产生的净利润有关。净利润与企业的销售收入和净利率有关,与销售收入和价格以及销售数量有关。因此,企业增加长期净
  投资股票需要考虑的一些问题。我总结为一、二、三,比较简单,但可以作为股票投资的初步思路框架。   第一,思考企业。企业的长远发展必然与企业产生的净利润有关。净利润与企业的销售收入和净利率有关,与销售收入和价格以及销售数量有关。因此,企业增加长期净利润的途径主要有三种,一是提高售价,二是增加销量,三是提高净利润率。   比如房地产行业,近十年房价和销量都呈上升趋势,销售净利润率可能相对稳定,为房地产企业创造了十年发展黄金期。   再比如贵州茅台,贵州茅台的销售净利润率长期比较稳定,但是茅台的市场情况供不应求,茅台可以储存,储存的茅台升值价值高,所以茅台主要考虑产量和价格的增加。即使产量不增加,它的价格也会继续上涨,并且以高于通货膨胀的速度增长,这是茅台长期发展的基础。   所以,考虑一个企业的长远发展,首先要考虑企业是否有长期提价的能力,也就是自主提价的能力。以资源企业为例,大多数资源企业的定价都是市场定价,往往根据资源的供求关系形成周期性波动,导致企业利润周期性波动。   第二,要考虑产品未来的销量能否呈现长期增长。近十年来,中国的房子、汽车、家电、医药、手机、电脑等。所有这些都显示了销售额的增长。尤其在医药方面,我国正在加大对医疗保险的投入,整体医疗水平与发达国家的覆盖面还有一定差距,这是医药企业长期发展的基础。   第三,要考虑销售的净利润率。大多数初创企业都不稳定,要么太高,要么太低。企业相对稳定,才有参考意义。一般来说,一个企业一旦发展相对稳定,企业销售的净利润率不会因为竞争而有太大的变化。当然,周期性企业不算。   在思考企业之后,需要思考股票的估值问题。企业的发展会有一定的波动性,不同的波动性会导致不同的股票估值变化。如果一个企业的发展相对稳定,假设年增长率为15%,那么这个企业的估值一定是相对稳定的,可能会给出40到50倍的PE估值。但是,这种情况很少见。企业在发展过程中,要么受行业发展的影响,要么自身发展波动,收入和净利润总会波动。   以白酒行业为例。近几年白酒行业发展很好,股票估值也很高,一般给出30到40倍的PE估值。但白酒塑化剂事件和三大大众消费问题导致白酒库存暴跌,白酒库存大多估值在8-10倍之间,受到行业整体危机的冲击。   这几年科技股发展不好,很多企业的股票估值都比较低,很多都是十几倍。未来,如果这些企业的增长率再次上升,估值回到30-40是正常的。   在思考企业和估值之后,还要思考市场其他参与者的思考,比如看研究报告,走访调研上市公司,与其他投资者沟通,或者根据趋势图观察其他投资者的意图等等。   作为一个投资者,总是需要保持一种谦虚的态度,因为在市场上犯错是很常见的,自己的想法很可能与事实背道而驰。盲目的自信往往导致大灾难,对市场的恐惧需要不断的警醒。灯塔
责任编辑:飞唯股票配资百科网

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